HPG – BƯỚC VÀO CHU KỲ MỚI?

/
0 Comments

HPG – VỮNG VÀNG BƯỚC VÀO CHU KỲ TĂNG TRƯỞNG MỚI

Dung Quất 2 hoàn tất · Đầu tư công tăng tốc · Định giá chưa phản ánh chu kỳ lợi nhuận 2026–2027

HPG chuyên đề

🎯 LUẬN ĐIỂM CỐT LÕI

Hòa Phát đang bước vào giai đoạn bản lề khi chu kỳ đầu tư lớn (Dung Quất 2) gần hoàn tất, trong khi nhu cầu thép nội địa được kỳ vọng phục hồi nhờ đầu tư công và bất động sản. Lợi nhuận 2026–2027 có thể tăng trưởng hai chữ số nếu giá thép ổn định và sản lượng đạt kỳ vọng.

📊 TRIỂN VỌNG LỢI NHUẬN 2026–2027

  • Lợi nhuận ròng 2026 ước đạt khoảng 20.780 tỷ đồng (+34% svck).
  • Doanh thu 2026 dự kiến vượt 205.000 tỷ đồng (+32%).
  • Sản lượng tiêu thụ có thể đạt 14,6 triệu tấn (+23%).
  • Biên lợi nhuận gộp cải thiện nhờ giá nguyên liệu ổn định và hiệu suất DQ2 tăng dần.

🏗 ĐỘNG LỰC TĂNG TRƯỞNG

  • Giải ngân đầu tư công 2026 dự kiến tăng mạnh (~30%).
  • Phục hồi nhu cầu thép xây dựng khi thị trường bất động sản ổn định.
  • HRC tăng thị phần nhờ thuế chống bán phá giá.
  • Dung Quất 2 vận hành gần full công suất từ 2027.

💰 ĐỊNH GIÁ & VÙNG GIÁ KỲ VỌNG

Giá mục tiêu: 35.600 đồng/cp
Upside kỳ vọng: ~23% so với vùng giá hiện tại.
Định giá dựa trên P/B mục tiêu 2.2x – tương đương các chu kỳ tăng trưởng trước.

⚠ RỦI RO CẦN THEO DÕI

  • Áp lực cạnh tranh từ thép Trung Quốc.
  • Chi phí tài chính cao trong giai đoạn đầu vận hành DQ2.
  • Phục hồi bất động sản chậm hơn dự kiến.

🍀 CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

HPG phù hợp với chiến lược tích lũy trung – dài hạn khi thị trường điều chỉnh. Giai đoạn 2026–2027 có thể là pha mở rộng lợi nhuận nếu chu kỳ thép thuận lợi.

×


About Post Author

Morbi leo risus, porta ac consectetur ac, vestibulum at eros. Fusce dapibus, tellus ac cursus commodo, tortor mauris condimentum nibh, ut fermentum massa justo sit amet risus.

You may also like

Được tạo bởi Blogger.

Mình là Tấn đây!!!!

anh-trang-bia
Chào mừng mọi người đến với trang cá nhân của mình. Ở đây mình sẽ chia sẻ tất cả chủ đề liên quan đến đầu tư và chứng khoán. Ngoài ra, nhiều câu chuyện bên lề khác nữa...

Tìm kiếm Blog này

Nhãn